马氏骨架过程下可转债的定价模型

来源：应用数学学报杂志2015年第3期北京时间：

作者：贾兆丽, 张帆, 张曙光

单位：1. 合肥工业大学数学学院, 合肥 230009;2. 中国科学技术大学统计与金融系, 合肥 230026

摘要：本文以公司的资产作为标的资产, 并假设它服从马氏骨架过程 (简称MSP). 该过程能更好地反映金融市场的不稳定性. 利用马氏骨架过程的性质, 求出标的资产价格过程的特征函数, 结合可转换债券的期权性质, 利用快速傅里叶变换(FFT)方法, 给出了马氏骨架过程下可转换债券的定价公式. 文中的结果可以应用于其它的金融衍生品定价中, 丰富了金融衍生品的定价理论.

关键词：可转换债券,马氏骨架过程,特征函数,快速傅立叶变换

基金资助：安徽省自然科学基金(1308085MF93, 1408085MKL84), 国家工程技术研究中心开放基金 (CNERC-EOMI-2013-012), 中央高校基本科研业务费专项资金(JZ2014HGBZ0190), 国家级大学生创新创业训练(201310359066)资助项目.