基于小波极值理论的中国股市风险研究

来源：上海理工大学学报杂志2015年第2期北京时间：

作者：董晓玉

单位：上海理工大学 管理学院, 上海 200093,上海理工大学 管理学院, 上海 200093

摘要：运用条件风险价值(CVaR)模型实现对市场风险的监控,把小波变换和极值理论结合在一起对CVaR进行估计.第一阶段,用小波方法确定广义Pareto分布的阈值;第二阶段,把基于小波变换的阈值运用到极值理论中,然后运用极值理论估计CVaR.选用香港恒生指数和深证综指进行实证分析,把基于小波变换的极值理论估计的CVaR与条件极值理论估计的CVaR进行比较,根据失败数量和尾部损失检验,发现基于小波变换的极值理论能够提高预测的精准性.

关键词：极值理论;小波极值理论;条件风险价值;股市风险

基金资助：国家自然科学基金资助项目(71071098);上海市一流学科建设资助项目(XTKX2012)