带跳扩散过程的铁路货运期权定价模型

来源：交通运输系统工程与信息杂志2015年第2期北京时间：

作者：郭经纬，彭其渊

单位：西南交通大学交通运输与物流学院，成都610031

摘要：在铁路货运期权定价模型的基础上，构建带跳扩散过程的多期三叉树铁路货运期权定价模型，刻画在离散时间点，因随机到达的非市场性不确定性因素而造成的定价策略波动，并运用Girsanov 定理有效实行鞅测度变换，简化非线性跳变离散过程的求解，进而深入研究引入跳扩散过程的铁路货运期权定价问题.研究结果表明，跳跃次数与相关参数存在非线性关系，且相对于具有非单调性关系的期权执行价格及最优期权订购量，跳扩散过程对与其存在单调递增关系的期权价格具有更强的敏感性.同时，随着市场对跳跃信息消化能力及风险承担能力的增强，最优期权订购量逐步趋向稳定，不再随跳跃次数增加而产生较大变化.

关键词：交通运输经济,期权定价,跳扩散过程,鞅测度,三叉树模型

基金资助：铁道部科技研究开发计划（2014X009）.