批发融资增加了银行系统性风险吗？——基于系统性风险分解的视角

来源：暨南学报·哲学社会科学版杂志2020年第5期北京时间：

作者：廉永辉

单位：首都经济贸易大学金融学院讲师,研究方向:金融风险管理。

摘要：本文应用我国2007—2019年32家上市银行季度数据,实证检验批发融资对银行系统性风险的影响。结果发现,批发融资降低了商业银行个体风险,但增加了银行个体与系统的关联性,综合效应提升了银行系统性风险。进一步分析发现,市场流动性冲击能够加强批发融资对银行个体与系统关联性的提升作用,从而增加批发融资的系统性风险效应;银行资本比率能够增强批发融资对银行个体风险的缓释能力、减弱批发融资对银行个体与系统关联性的提升作用,从而降低批发融资的系统性风险效应;此外,银行资本也有助于减轻流动性冲击对批发融资系统性风险效应的加剧作用。

关键词：批发融资,系统性风险,银行资本,市场流动性

基金资助：国家自然科学基金项目“债券投资如何影响商业银行系统性风险——基于系统性风险‘冲击—传染’二元生成机制的视角”(批准号:71903136)。