基于非参数方法的银行操作风险度量

来源：管理科学学报杂志2015年第3期北京时间：

作者：汪冬华

单位：汪冬华,华东理工大学商学院，上海200237,徐驰,华东理工大学商学院，上海200237,

摘要：金融业全球化竞争和金融管制放松，导致商业银行面临的操作风险不断增加，操作风险已成为金融监管的焦点．因此，对商业银行和其它金融机构来说，可靠的操作风险度量正变得越来越重要．文章采用基于厚尾分布的非参数方法度量我国商业银行操作风险，给出了VaR的点估计方法和3 种区间估计方法( 正态近似法NA，经验似然法EL，数据倾斜法DT) ．此方法的优点在于不用假设操作风险损失分布，这样可以消除参数化模型设定差异而带来的估计偏差．同时，根据厚尾分布的特征，提出了新的厚尾分布样本均值求法，调整后均值更注重对尾部的描述和刻画．实证结果表明: 调整后的厚尾分布样本均值大于简单算术平均值，更符合右偏厚尾的分布特征; 非参数方法得到的VaＲ 点估计和区间估计考虑了厚尾的因素，解决了传统VaＲ 低估风险的问题，更接近真实情况; VaＲ 3 种区间估计的方法能够提升对风险衡量的准确性，其中DT 方法所得到的区间估计最为准确．

关键词：操作风险; 非参数估计; 区间估计; VaR

基金资助：国家自然科学基金资助项目(71171083) ; 教育部人文社会科学研究基金资助项目(09YJC630075) ; 上海市教育委员会科研创新资助项目(14ZS058) ．