Ｒ2 的复活——股价同步性研究评述与展望

来源：管理科学学报杂志2017年第3期北京时间：

作者：游家兴

单位：游家兴,厦门大学管理学院财务学系，厦门 361005,

摘要：Ｒ2 是最近十几年迅速发展的一个研究课题，其研究取向从纯粹的计量经济学符号演变为股价同步性特征变量，并与公司特质信息含量联系起来，赋予了全新的内涵． 学者们通过跨学科的交叉与融合，从法与金融理论、委托代理理论、信息不对称理论、公司治理理论等视角对Ｒ2 背后的生成机制、作用渠道和影响后果展开富有成效的研究． 本文首先梳理从资产定价模型到 Ｒ2 ，再从 Ｒ2 到股价同步性中间的学理关系和因果顺承，接着回顾了关于 Ｒ2 形成机理与经济后果的相关讨论，然后对Ｒ2 的学术争论进行总结和评述，最后就Ｒ2 的溯源问题、以及文化与政治潜在影响对未来 Ｒ2 研究提出展望．

关键词：Ｒ2 ; 股价同步性; 资产定价

基金资助：国家自然科学基金资助项目( 71472161; 71232005; 71672158; 71572159)