基于违约区分程度最大权重的信用评级模型

来源：管理科学学报杂志2019年第9期北京时间：

作者：周 颖

单位：周 颖,大连理工大学经济管理学院,

摘要：信用评级方程是信用评级模型的核心,权重是影响信用评级方程评价准确度的重要因素,合理的权重对于信用评级至关重要.通过以违约与非违约客户信用得分单位离散度的平均距离最大为目标函数,构建非线性规划模型的思路,反推各指标的最优权重组合.通过PR曲线方法对信用评级模型的合理性进行检验,并对1 231个小企业贷款进行了信用评级.通过构建信用评级方程S=S(W)的权重向量W与违约与否的两类客户平均信用得分的距离D之间的函数关系,以违约与否的两类客户平均信用得分距离D最大为目标建立非线性规划,反推一组最优权重W.保证了信用评级方程的评级结果,能够最大限度地区分违约与非违约客户.改变了现有研究的权重向量与整体违约鉴别能力无关的弊端.非财务指标相对于财务指标在小企业评级中更重要,权重高达58%,非财务指标中城市居民人均可支配收入指标的权重最大,为14.7%.通过PR曲线方法验证了其合理性.研究表明,基于违约状态区分程度最大权重的小企业信用评级模型,对客户违约与否的区分精度,优于现有研究的同类经典模型.

关键词：信用评级; 权重向量; 最优权重; 最优赋权; 小企业评级

基金资助：国家自然科学基金重点项目(71731003;71431002)；?爱德力智能科技(夏门)有限公司智能风险管控模型与算法项目(2019-01)；