税收征管与公司税负水平的动态调整

来源：管理科学学报杂志2026年第5期北京时间：

作者：王亮亮，张海洋，杨丹

单位：王亮亮,南京大学商学院,张海洋,东南大学经济管理学院,杨丹,北京师范大学经济与工商管理学院,

摘要：权衡理论认为公司存在目标税负水平，当偏离目标时公司会向其动态调整.关于税负水平动态调整背后的决定机制犹如“黑箱”,相关领域的研究刚刚起步，亟待学者们展开深入的研究.纳税遵从涉及公司与税务机关的博弈，而税务机关的征管无疑会影响公司向目标税负水平的调整.鉴于此，文章利用2003年—2019年A股上市公司构建研究样本，考察税收征管如何影响公司向目标税负水平的调整，检验结果表明：税收征管强度越高，公司向目标税负水平的调整速度越慢，表明税收征管对公司税负水平的调整具有抑制作用.多种稳健性检验下，上述结论依旧保持不变.进一步研究表明：税收征管抑制公司税负调整速度的机制包括降低税负调整动机和提高税负调整活动的实施成本两方面；税收征管对公司税负水平调整的影响具有非对称性，相较于向上调整税负水平(提高至目标值),税收征管对于公司向下调整税负水平(降低至目标值)的影响更为显著.异质性分析结果表明：税收征管对公司向目标税负水平调整速度的抑制作用在代理成本较高、媒体关注较多以及产品市场竞争程度较低的公司中更加明显.本研究不仅发现了公司向目标税负水平调整速度的影响因素，弥补了已有文献的不足，而且从动态视角考察税务机关征管活动对公司税务管理行为的影响，有助于全面揭示税收征管影响公司行为的逻辑和规律.

关键词：税收征管; 目标税负水平; 调整速度